今天要分享的是2022年潜在派发高股息的公司,
这一集主要分享的是介于RM1左右或以下的低价股。
关于公司是否会派发股息,管理层会根据业绩表现以及运营状况而定。
所有数据是根据2021年10月1日的闭市价格,
以及过往的派息记录来分享个人观点,纯属参考。
第一家要分享的是PANTECH集团,公司主要从事阀门和其他相关产品的
贸易与分销,同时也有制造相关的管件。客户分布多元领域。
目前估值PE8,派息2.3sen,对比股价49.5sen股息率为4.65%。
倘若在今年初42sen价位来计算股息率达5.5%左右。
PANTECH过往几年有着良好的派息记录,一年派息次数
多达3至4次。虽然对比多年以前的股息数额减少,
但每年依然持续派息已经算是很良心了。
2020年5月份业绩大幅度下滑同样是受到疫情的冲击,
好在近两个季度已经恢复水平而且净利也在提升。
手握现金1.35亿对比债务1.8亿差距不大,
2022财年第一个季度营业额已达148.5M,
保持下去的话,全年有望回到以前6亿令吉的水平。
业绩有复原能力也意味着公司有能力继续保持派息政策。
第二家要分享的是M.TAG,当前股价处于一年低位水平。
过往一年派息数额3sen,对比当前股价63.5sen股息率达4.72%。
目前估值13倍不高也不低,算是温和水平。仅上市两年的时间,
仅上市两年的时间,就有每年派息2次的记录。
2019下半年上市集资为了扩充新厂房,2020年就遇上疫情,
导致暂缓了扩充步伐,其实这也算是不幸中的大幸。
倘若公司更早一些上市并且扩充竣工完毕,之后再遇上疫情,
需求保持或低迷的行情,加上新厂开销,分分钟拖累整体业绩表现。
截止目前MTAG手握1.2亿现金并且无借贷。再加上M.TAG本身
赚幅也蛮高的,业绩保持的情况下,明年依然有望保持派息。
第三家要分享的是霹雳运通,PERAK TRANSIT主要从事位于
马来西亚霹雳州怡保的综合公共交通Terminal AmanJaya 的营运。
管理层也在2021年初进行了三变一的股票整合,整合后
股价开始横摆,之后更进一步回调至当前6毛左右的水平。
每股派息DPS显示只有3sen,但以最近的每次0.8sen来计算,
倘若一年派4次那将有3.2sen股息,对比当前股价62.5sen来算,
那么股息率将有望达到5.12%,当然这只是预计而已。
派息方面还是得看公司业绩表现与管理层决定。
近几年公司都有相当好的派息记录,每年派息3至4次。
每股派息从1sen上升至如今的2.4sen是因为股票三合一整合了。
目前公司握有21M现金以及2.07亿债务,差距是很大的。
但是也别慌,公司大部分是“长期债务”,SUKUK就占了1.71亿。
SUKUK是伊斯兰债券,能发行SUKUK融资的需要有一定的条件。
不单需要符合回教教义,而且也需要有一定程度的“有形资产”。
只要P.TRANS的“业绩”可以保持水准,那债务方面问题就不大。
P.TRANS自上市以来业绩都保持水准,尽管去年面对疫情,
但业绩依然保持水准,今年甚至有望突破新高。
第四家要分享的是O.K.A,O.K.A核心业务为制造与分销预制混凝土相关产品。
每股派息4.5sen对比当前股价股息率为5.59%。估值11倍PE适中水平。
这一年的股价走势也蛮稳健的,算是SLOW AND STEADY.
虽然一年只有2次派息,但是近几年的派息都非常稳定。
虽然近三年对比前三年的股息稍微减少,算是可接受的范围。
目前公司手握48M现金以及无负债,算是非常健康的。
2020年业绩受到疫情影响大幅度下滑,但也很快的就反弹回来,
复原能力相当好。2021年6月份新一轮的行动管制令,
也影响到了公司最新季度业绩继续下滑,以去年的表现来看,
逐步解封后公司业绩有望复原。近三年的营业额
对比前三年营业额保持下滑,假设业绩继续下滑,
派息方面可能会受到影响,这一点需要注意。
第五家要分享的是SLP,SLP从事塑料包装及其相关产品的制造与销售,
马来西亚的贡献占5成,日本贡献接近4成,剩余1成来自澳洲与其他国家。
每股派息达5.5sen,对比当前股价股息率为5.7%,算是相当不错的。
估值PE16算是中上,股价这一年有几轮大波动,但股价
大都维持在95sen左右的价位。近几年派息也相当稳定,
每年派息次数介于3至4次。每股派息数额也非常稳定。
公司目前手握73.6M现金,并且没有负债,非常健康。
净利方面保持在10%左右,营业额对比去年有所上扬。
今年首半年营收达87.6M令吉,全年有望冲刺1.7亿令吉营收。
假设今年达到1.7亿以上那么将能超越去年以及前年表现。
业绩能胜于去年以及前年,意味着派息方面将有望看高一线?
第六家要分享的是MALAKOF,马拉科夫核心业务为独立发电。
每股派息5.1sen对比当前股价派息率为6.18%,估值PE15处于适中水平。
过往一年的股价表现有些疲弱,一整年向下行走。
但是公司近几年保持派息,一年派息两次。
但派息数额方面近几年处于滑落现象,现金对比债务也相差几倍。
尽管业绩有所下滑,但是账面上还是保持盈利。
今年首半年业绩净利有所提升,全年业绩有望持平去年水准。
没有业绩炸弹的情况下,应该能继续保持派息。
第七家要分享的是HUPSENG,核心业务为饼干制造与分销,
核心产品“乒乓较较饼”是马来西亚家喻户晓的食品。
目前估值PE24倍算是中上水平,每股派息6sen,
对比当前股价股息率为6.38%,但是有一点要注意的是。
近几年每年派息3次,每一次派息2sen,但最新派息降至1.5sen.
如果接下来保持派息1.5sen,三次股息总合为4.5sen,
对比当前股价94sen,股息率将会是4.78%。
高昂的棕油价格间接提升HUPSENG的一部分原料成本。
成本走高导致税前盈利下滑,盈利减少派息也跟着减少。
目前公司手握57.6M现金,并无负债,非常健康。
近几个季度变化不大,但是最新一个季度营收下滑了不少。
公司过往十年的营收虽然是低成长,但也算是相当稳健的。
第八家要分享的是YTL REIT,这是一家产托,资产以酒店与度假村为主。
每股派息6.72sen,对比当前股价股息率为7.11%。
但是REIT有一点要注意,股息的其中一部分会被征税。
通常上股息需要被征税的部分介于7至10%左右。
为了方便就暂且直接-10%股息为例子。7.11%的股息率
扣除10%后,股息率达6.4%左右。这只是举例!
实际的征税部分需要根据公告为准。YTL REIT近年派息
次数从4次变成3次,但根据过往十年的派息记录来看,
派息数额相当稳定,去年与今年受到疫情影响,派息稍微下降。
公司手握1.07亿现金对比负债20.85亿差距相当大,但公司
最新季度已将绝大部分债务变成长期借贷,只要疫情降温,
业绩开始恢复上去,那将能维持利息支出以便继续运营下去。
长期潜在的隐忧是升息,那将会提升利息支出,但我觉得
以目前的情况,升息应该是1至2年后的事情。
第九家要分享的是AMFIRST,AMFIRST也是一家产托,
位于巴生谷,赛城,马六甲以及槟城拥有超过十处物业的资产组合。
每股派息达2.82sen,对比当前股价派息率为7.14%。
账面估值为PE77倍,这是因为近期进行资产重估导致账面亏损。
扣除重估方面的话,实际本益比PE12左右而已。
一年派息2次,但是股息数额逐年减少。不是很乐观。
目前手握4.37M现金以及无负债,以REIT的模式是可以通过
借贷来再投资增加资产组合,这将能提升业绩,
REIT的收入增加意味着派息也会跟着增加,
但公司目前并没有这样做,有一点可惜。上面提及的
账面亏损原因是因为进行了资产重估导致的一次性19.37M亏损。
重点这只是账面上,实际上并不影响公司现金流,
调整回来后公司的营运现金流是正数51.41M,扣除应收
以及应付款项后现金流入38.13M,对比上一年下滑了不少。
过往十年的营业额都持平,可以说公司并没有继续扩展的野心。
营收没有成长的情况加上净利有所下滑,近几年股价也跟随下滑。
尽管股息率很高,但是业绩不能保持或反弹的话。
分分钟可能赢了股息,输了股价,这一点需要注意。
第十家要分享的是PACIFIC AND ORIENT,公司的核心业务为保险。
过往一年的股价走势非常的平淡无奇且沉闷,但是每股派息
高达6.6sen,对比当前股价,派息率为7.17%。
近几年的每年派息次数也非常多,去年更多达7次。
股息数额方面,近几年对比以前有所下滑。
公司目前手握52M现金对比负债106M相差一倍。
最新业绩有所下滑并且亏损,公司展望方面对于
保险业务表示面对挑战。近几年业绩也呈现下滑状态。
尽管股息率高,但长期角度来看股息有减少的可能性。
第十一家要分享的是UOA REIT,一样也是产托,
旗下资产主要用于办公、零售或住宅用途的物业。
股价这一年走势也是相当沉闷,近期股价处于横摆中。
每股派息高达8.44sen,对比当前股价股息率为7.54%
公司每年派发2次股息,近几年的股息数额要保持水准。
随着最新业绩有所反弹,接下来的股息有望保持水准。
公司手握11.69M现金对比债务700M差距很悬殊。
近几年的业绩呈下滑现象,但今年首半年业绩有所反弹。
保持的话今年全年营收有望看高一线。
近几年的股价走势完全跟随公司业绩走势保持下滑。
但是今年股价开始横摆,以目前估值PE16倍来看算是适中而已。
高派息是维持股价的催化剂。接下来就要看之后的业绩表现了。
第十二家要分享的是AR REIT,AMANAHRAYA REIT是一家产托,
旗下资产涉及酒店,办公大楼、高等教育学院,工业与零售用途的物业。
最近一年股价也处于横摆当中,每股股息高达5.09sen,
对比当前股价,股息率为7.6%。至于估值PE为负45倍。
这是因为近期业绩有重估方面的账面调整,并无影响现金流入。
每年股息派发次数从一年4次调整为2次,公司目前手握46.7M现金,
对比负债643.7M也是相差甚远,好在目前低利息行情,
利息支出对比之前8.1M降低至6.04M,营运现金流方面,
重估调整回后,营运现金流入是44.56M,虽然对比上一年下滑了。
业绩有在恢复,股息方面预计将能保持水准。
第十三家要分享的是ASTRO,ASTRO是一家传媒公司,
主要提供电视服务、广播服务、电影库许可以及电视购物平台等等。
每股股息高达8sen,对比当前股价,股息率为7.62%。
估值PE10算是温和水平,不高也不低。
今年的股价走势上半年处于反弹,近几个月有所回调。
每一年的派息次数维持在4~5次之间,虽然次数多,
但是近几年股息数额对比以往有所下滑。
公司目前握有8亿现金以及17.3亿负债,相差一倍左右。
疫情也让公司在2020年业绩稍微下滑,最新季度净利也跌了不少。
年度业绩表现呈下滑状态,今年业绩有望持平。
尽管股息率7.61%相当诱人,但长期来看,
公司业绩需要反弹,最起码的底线要持平。
假设未来业绩继续保持下滑,那么股息将会越来越少。
第十四家要分享的是TALIWORKS,核心业务为从事水处理厂
和配水系统的管理、运营以及维护。每股股息高达6.6sen,
对比当前股价,股息率为8.05%。但估值PE29偏中上水平。
今年股价横摆在85sen左右处于沉闷状态。近几年的
每年派息次数4次,公司目前握有3.95亿现金,
对比债务3.58亿算是持平水准。近几个季度业绩有所下滑,
业绩继续下滑的话可能会影响派息,这一点需要注意。
最后要分享的是KIP REIT,KIP REIT也是一家产托,
旗下资产主要分布在二,三线城市。
每股股息高达6.84sen,对比当前股价,股息率为8.09%。
倘若扣除征税后,实际股息达7.3%左右。估值PE12
算是温和水平,过往一年股价横摆在85sen上下徘徊。
派息方面一年四次,上市以来股息数额相当稳定。
公司目前手握29.3M现金以及312M负债,差距很大。
值得一提的是,公司最近建议私下配售新增20%的股份,
私配筹集所得将为之后的潜在并购机会做准备。
长期来看是好的,但短中期来看可能会“暂时”稀释股息数额。
总结,以上所有内容是根据过往表现个人心得分享,
至于未来公司派息与否需要视业绩表现以及公司管理层的决定。
DIVIDEND YIELD高股息率只是一个附加分的选择,
投资与否还需要过滤很多层面。